衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在應(yīng)急通信、普遍服務(wù)、?？胀ㄐ拧野踩葓鼍熬哂胁豢商娲膬?yōu)勢，平急兩用屬性強(qiáng)烈。商業(yè)民生應(yīng)用上，可為應(yīng)急救援、海上通信、航空通信、野外作業(yè)等特定場景，提供無縫廣覆蓋通信能力。國土安全應(yīng)用上，可支持遙感、通信、導(dǎo)航業(yè)務(wù)的空中融合，為戰(zhàn)略決策者提供包括農(nóng)業(yè)布局、能源運(yùn)輸、人口分布、氣象災(zāi)情等全球關(guān)鍵態(tài)勢信息；或者搭載偵察、導(dǎo)航、通信、信號干擾等多樣化載荷，在偵察遙感、武器引導(dǎo)、通信中繼、干擾導(dǎo)航信號等方面增強(qiáng)軍事作戰(zhàn)能力。星鏈和美軍有長期合作關(guān)系，為美軍軍事基地、戰(zhàn)機(jī)等提供連接，并在俄烏沖突中，為烏克蘭提供通信服務(wù)。 衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同地面通信網(wǎng)絡(luò)，為低空經(jīng)濟(jì)提供廣域、跨地形覆蓋能力。通過天基、地基網(wǎng)絡(luò)融合，可利用衛(wèi)星通信不受地形地貌限制的覆蓋能力，作為地面網(wǎng)絡(luò)有效補(bǔ)充，協(xié)同為低空場景提供可靠、一致的服務(wù)體驗(yàn)。

　　近地軌道和通信頻段資源稀缺。根據(jù)賽迪數(shù)據(jù)，地球近地軌道預(yù)計(jì)可容納約6萬顆衛(wèi)星，目前，全球各國加速低軌衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，預(yù)計(jì)到2029年，地球近地軌道將部署總計(jì)約57000顆低軌衛(wèi)星，軌位可用空間將所剩無幾。低軌衛(wèi)星所主要采用的Ku及Ka通信頻段資源也逐漸趨于飽和狀態(tài)。主要大國加速星座化組網(wǎng)搶軌占頻。空間軌道和頻段作為能夠滿足通信衛(wèi)星正常運(yùn)行的先決條件，已經(jīng)成為各國爭相搶占的重點(diǎn)資源。全球主要大國均推出星座組網(wǎng)計(jì)劃，例如美國starlink、OneWeb等、加拿大的Telesat、德國KLEO等。

　　美國在軌通信衛(wèi)星數(shù)量遙遙領(lǐng)先，規(guī)模份額超過80%。根據(jù)UCS衛(wèi)星數(shù)據(jù)庫顯示，截止2023年5月，全球在軌通信衛(wèi)星數(shù)量5524顆，其中美國擁有的在軌通信衛(wèi)星數(shù)量最多，達(dá)到4403顆，占比80%，排名世界第一；俄羅斯、中國分別擁有90顆、73顆。 分星座看，星鏈發(fā)射數(shù)量近7000顆，斷檔領(lǐng)跑。自2019年首次發(fā)射以來，星鏈發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量達(dá)6805顆；排名第二的OneWeb發(fā)射數(shù)量僅640顆。其它星座大多仍處于儲備階段，僅有小規(guī)模發(fā)射。

　　衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈由空間段、地面段、用戶段組成，涵蓋衛(wèi)星制造、火箭制造、發(fā)射、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、終端設(shè)備、衛(wèi)星運(yùn)營、應(yīng)用服務(wù)等環(huán)節(jié)，材料、動力、航天、機(jī)械、通信、半導(dǎo)體等諸多專業(yè)學(xué)科領(lǐng)域，是大國綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)。 全球僅有美國、中國、俄羅斯等極少數(shù)國家，具備全產(chǎn)業(yè)鏈掌控能力。

　　發(fā)射環(huán)節(jié)—— 海外： “獵鷹”高頻發(fā)射、 “星艦”飛行測試，重型火箭加速成熟

　　年初至今SpaceX已實(shí)現(xiàn)95次發(fā)射，累計(jì)發(fā)射超7000顆。9月25日，SpaceX使用一枚已重復(fù)使用9次的獵鷹九號完成第194批星鏈發(fā)射任務(wù)，本次發(fā)射合計(jì)20顆星鏈V2Mini衛(wèi)星，有13顆衛(wèi)星具有手機(jī)直連功能。目前星鏈衛(wèi)星總發(fā)射顆數(shù)達(dá)到了7062顆。 星艦完成第五次試驗(yàn)性發(fā)射，大推力火箭持續(xù)取得進(jìn)展。 10月13日20時(shí)25分，SpaceX的星艦第五次試飛成功發(fā)射，并順利完成一級回收“筷子夾”、飛船再入降落等環(huán)節(jié)，試驗(yàn)任務(wù)圓滿成功。星艦是SpaceX研發(fā)的可重復(fù)使用的超大型運(yùn)載火箭，超越全球各國現(xiàn)役火箭，是人類歷史最強(qiáng)火箭，起飛質(zhì)量5000噸，起飛推力7500噸，近地運(yùn)力150噸，成熟后可優(yōu)化二代星鏈的發(fā)射成本。

　　國家隊(duì)、新勢力持續(xù)突破一箭多星、?；l(fā)射、重復(fù)回收等技術(shù)，千帆星座實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)射。近半年，長征系列、谷神星、捷龍等火箭陸續(xù)發(fā)射，其中，長征六號改運(yùn)載火箭成功發(fā)射2組千帆極軌“一箭18星”，標(biāo)志著G60千帆星座組網(wǎng)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射階段。 海南商業(yè)航天發(fā)射場已具備執(zhí)行發(fā)射能力，補(bǔ)齊商業(yè)航天最大短板。2022年7月6日，海南商業(yè)航天發(fā)射場項(xiàng)目開工儀式在海南文昌舉行，是我國首個開工建設(shè)的商業(yè)航天發(fā)射場。2024年6月30日，海南商業(yè)航天發(fā)射場進(jìn)行了火箭發(fā)射模擬合練，具備發(fā)射能力，下半年將迎來首次火箭發(fā)射任務(wù)，正式實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)營。

　　星鏈?zhǔn)謾C(jī)直連衛(wèi)星加速部署：手機(jī)直連衛(wèi)星（D2C，Direct To Cell）版本首發(fā)時(shí)間為2024年1月3日，除卻前兩個批次為6星每發(fā)外，后續(xù)所有批次均為13星每發(fā)。手機(jī)直連D2C衛(wèi)星基于v2.0Mini平臺，截止2024年9月13日，已累計(jì)發(fā)射手機(jī)直連衛(wèi)星207顆。 星鏈?zhǔn)謾C(jī)直連衛(wèi)星服務(wù)將在2年內(nèi)分批次商用：2024年內(nèi)提供短消息服務(wù)，2025年開通語音、數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）服務(wù)。目前星鏈已經(jīng)與美國T-Mobile、加拿大Rogers、澳大利亞Optus、日本KDDI等國家運(yùn)營商簽署合作，借用當(dāng)?shù)氐孛骖l段通信。

　　衛(wèi)星環(huán)節(jié)—— 海外：AST SpaceMobile已發(fā)射5顆手機(jī)直連衛(wèi)星

　　美國低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)新秀，專注手機(jī)直連。AST SpaceMobile成立于2017年，成立以來專注于手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)，2019年成功發(fā)射bluewalk1，2022年成功發(fā)射bluewalk3，下行速率突破21Mbps. 2024年9月12日，SpaceX在成功將5顆BlueBird手機(jī)直連衛(wèi)星送入軌道，所有衛(wèi)星均已成功與地面建立聯(lián)系，截至10月18日共完成了4顆衛(wèi)星的通信陣列展開，后續(xù)用戶可以直接使用現(xiàn)成的手機(jī)實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星通信。與北美頭部運(yùn)營商合作，頻率使用尚在審批。公司與頭部運(yùn)營商合作并提供漫游服務(wù)，2024年5月公司與電信巨頭AT&T和Verizon達(dá)成850MHz頻譜使用協(xié)議。目前公司與全球超過 45 家移動網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商建立了合作關(guān)系，其中包括沃達(dá)豐、樂天和加拿大貝爾等大公司。這些合作伙伴的用戶總數(shù)高達(dá) 28 億。頻率使用尚在審批，目前FCC允許AST使用V、S和UHF頻率來支持衛(wèi)星通信中衛(wèi)星饋電鏈路（衛(wèi)星與信關(guān)站通信鏈路）和測控鏈路，暫未獲得FCC的頻率使用服務(wù)。

　　垣信衛(wèi)星科技有限公司是上海國資委控股，深耕衛(wèi)星多年。垣信衛(wèi)星成立于2018年3月，位于上海松江，通過國際化、商業(yè)化模式部署與運(yùn)營低軌衛(wèi)星星座，為全球客戶提供大帶寬、低時(shí)延、高質(zhì)量、高安全性、全球覆蓋的低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和行業(yè)解決方案。垣信衛(wèi)星是一家由上海國資委控股企業(yè)，股東包括：上海聯(lián)合投資持股47.6%，上海市信息投資股份有限公司持股28%，上海微小衛(wèi)星工程中心持股4.37%。旗下參股上海格思航天，持股比例為31.6%。

　　垣信衛(wèi)星穩(wěn)步推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，積極打造國內(nèi)G60星鏈。2019年11月17日，垣信衛(wèi)星首批兩顆試驗(yàn)衛(wèi)星在國家酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心順利發(fā)射，并成功進(jìn)入預(yù)定軌道正常運(yùn)轉(zhuǎn)。作為全國領(lǐng)先的低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)投資及衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商，垣信衛(wèi)星掌握全球排名前二的Ka頻段資源，優(yōu)先級領(lǐng)先于美國星鏈（Starlink）。2021年，上海聯(lián)合長三角9大城市共同打造全國首個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)集群，打造低軌寬頻多媒體衛(wèi)星“G60星鏈”。

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　　打通產(chǎn)業(yè)鏈配套，投資設(shè)立衛(wèi)星工廠。2022年，垣信衛(wèi)星與中科辰新共同發(fā)起設(shè)立民商批量化衛(wèi)星研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)——格思航天。格思航天定位衛(wèi)星裝備資本化頭部企業(yè)，主營業(yè)務(wù)聚焦民商衛(wèi)星研發(fā)設(shè)計(jì)與智能批量化制造整體解決方案，作為衛(wèi)星ODM廠商承接量產(chǎn)衛(wèi)星設(shè)計(jì)制造與核心組部件研發(fā)業(yè)務(wù)，同時(shí)將更有助于承接龐大的衛(wèi)星生產(chǎn)制造需求。目前格思航天量產(chǎn)衛(wèi)星數(shù)字工廠已于23年6月通過建筑工程綜合竣工驗(yàn)收備案，24年具備批量生產(chǎn)能力。

　　中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司成立于2021年4月，是中央批準(zhǔn)成立的一家從事衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)計(jì)建設(shè)運(yùn)營的國有重要骨干企業(yè)。24年有望進(jìn)入正式星批量發(fā)射階段。中國星網(wǎng)的GW星座共計(jì)規(guī)劃發(fā)射12992顆衛(wèi)星，其中GW-A59子星座6080顆，分布在500-600千米的極低軌道；GW-A2子星座6912顆，分布在1145千米的近地軌道。 2023年7月9日，長征二號丙運(yùn)載火箭成功將首顆衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，隨后在11月23日和12月6日，我國又完成兩次衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星的發(fā)射。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，今年GW星座將進(jìn)入批量發(fā)射階段。

　　借助運(yùn)營商頻段推出存量手機(jī)直連衛(wèi)星功能。手機(jī)直連衛(wèi)星指的是通過普通消費(fèi)級的智能手機(jī)，直接接入衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，不需要單獨(dú)的專用衛(wèi)星通信設(shè)備。手機(jī)直連衛(wèi)星的主要技術(shù)路線種，包括定制手機(jī)直連、存量手機(jī)直連和第三代合作伙伴計(jì)劃NTN手機(jī)直連。其中存量手機(jī)直連衛(wèi)星的技術(shù)路線由國外新興低軌衛(wèi)星公司主導(dǎo)，通過與移動蜂窩網(wǎng)運(yùn)營商合作，共享地面蜂窩網(wǎng)絡(luò)頻譜資源，基于先進(jìn)的衛(wèi)星相控陣天線技術(shù)降低手機(jī)天線收發(fā)的靈敏度要求，以低軌衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)地面蜂窩網(wǎng)信號（或基站上衛(wèi)星）。目前美國Starlink、AST等公司按支持存量手機(jī)直連衛(wèi)星的技術(shù)路徑建設(shè)星座系統(tǒng)。

　　通信衛(wèi)星公司+運(yùn)營商合作模式導(dǎo)致競爭加劇。在存量手機(jī)直連模式下，衛(wèi)星公司布局越快服務(wù)越好，對于運(yùn)營商存量用戶的爭奪會更有優(yōu)勢，目前starlink與T-mobile合作，積極開展手機(jī)直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)，近期由于美國颶風(fēng)影響，美國聯(lián)邦通信委員會（FTC）臨時(shí)批準(zhǔn)基于星鏈衛(wèi)星和T-Mobile 蜂窩網(wǎng)絡(luò)的直接面向手機(jī)的服務(wù)。

　　長期以來，衛(wèi)星通信與地面通信相互獨(dú)立發(fā)展，隨著手機(jī)直連衛(wèi)星模式的加速落地，星地融合階段正在到來。三種技術(shù)路線梯次演進(jìn)：從需要專門定制衛(wèi)星通信終端（定制手機(jī)直連），到升級芯片、組件與協(xié)議支持存量制式手機(jī)衛(wèi)星通信（存量手機(jī)直連），再到統(tǒng)一通信協(xié)議與標(biāo)準(zhǔn)下手機(jī)全量、無縫支持衛(wèi)星通信（3GPP NTN直連），衛(wèi)星通信能力正在加快融入地面終端，成為其重要功能甚至有望成為標(biāo)配功能。 手機(jī)直連衛(wèi)星代表著星地融合通信邁入大眾視線、消費(fèi)市場，直面全球超87億移動用戶。我們按人均10元ARPU測算，市場空間超萬億/年。

　　NTN技術(shù)體制仍在演進(jìn)、尚未成熟，存量手機(jī)直連模式先行，率先打開大眾衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場。NTN技術(shù)體制成熟有待時(shí)日：NTN（Non Terrestrial Network，非地面網(wǎng)絡(luò)）是6G演進(jìn)中天地一體技術(shù)采用的技術(shù)體制，3GPP于2017年的5G R15版本研究NTN需求場景，R16研究解決方案，R17面向GEO/MEO/LEO等場景、短信/語音/窄帶/寬帶等業(yè)務(wù)，形成手機(jī)直連、透傳模式等標(biāo)準(zhǔn)；2024年即將凍結(jié)的R18版本正在開展10GHz以上高頻段部署、移動性、覆蓋增強(qiáng)等技術(shù)研究。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，隨著標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈也將在1-2年內(nèi)具備商用落地能力。 存量手機(jī)直連模式先行落地：現(xiàn)階段各手機(jī)直連衛(wèi)星服務(wù)均采用存量手機(jī)直連模式。由于協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，衛(wèi)星通信功能通常無法跨運(yùn)營商使用，先發(fā)運(yùn)營商將此作為差異化優(yōu)勢大力推廣，融入地面通信套餐，推出功能費(fèi)、業(yè)務(wù)包等多種商業(yè)模式，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)閉環(huán)初步構(gòu)建。

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　　低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開展實(shí)質(zhì)性組網(wǎng)，近2-3年高軌、中軌衛(wèi)星商用服務(wù)先行，后續(xù)有望多軌協(xié)同組網(wǎng)提供分層服務(wù)。 我國低軌星座進(jìn)入實(shí)質(zhì)性組網(wǎng)階段，衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射產(chǎn)業(yè)鏈充分受益：根據(jù)千帆星座規(guī)劃，2027年底完成648顆星提供全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋，后續(xù)有望進(jìn)入“一箭18星”“一箭36星”常態(tài)化發(fā)射階段。 高軌高通量衛(wèi)星服務(wù)成本大幅降低，將是近年商用主力，關(guān)注中高軌星座市場機(jī)會：近年來，高軌通信衛(wèi)星衛(wèi)星數(shù)量和單星容量快速增長，保持每年約10%的復(fù)合增長率，Ka頻段發(fā)展占據(jù)主導(dǎo)地位（全球近60%的運(yùn)營商已經(jīng)投資或計(jì)劃建設(shè)高通量衛(wèi)星）。我國也在加快衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星組網(wǎng)，中星16號、中星19號和中星26號高通量衛(wèi)星近年來相繼成功發(fā)射，中國衛(wèi)通已初步建成我國首張高軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，預(yù)計(jì)到“十四五”末期，高通量通信衛(wèi)星總?cè)萘繉⒊^500Gbps。

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